Sau nhiều năm thực hiện chiến lược sáp nhập, mua bán các dự án bất động sản (M&A) tạo lập quỹ đất đông đảo, đến nay Novaland đã sở hữu danh mục tới hơn 40 dự án trở thành 1 trong số ít nhà phát triển nhà ở hàng đầu thị trường bây giờhưởng.
Cho đến nay Novaland đã bàn giao 9 sản phẩm, và dự kiến 2017 tiếp tục bàn giao 7 dự án đang quy hoạch như Orchard Garden, GardenGate, The Botanica, Lakeview City, Golf Park Residence,…
Thấy gì ở khoản nợ 13.500 tỷ?
thống kê tài chính hợp nhất năm 2016 (đã kiểm toán) của Novaland, cho thấy TĐ đó có tổng nợ lên tới 13.500 tỷ đồng, ở này đáng săn đón có 5.596 tỷ đồng nợ vay tài chính ngắn hạn (gồm 3.093 tỷ vay từ bên thứ 3, khoảng một.197 tỷ vay ngân hàng và 1.296 tỷ nợ trái phiếu).
Theo đại diện Novaland, phần đông khoản nợ như thế được huy động là để tài trợ cho các dự án, tỷ lệ hấp thụ sản phẩm hoàn hảo. Đơn cử như khoản vay 500 tỷ từ Sacombank để hợp tác đầu tư sản phẩm Botanica Premier (đã bán 70% sản phẩm), 400 tỷ vay từ đứng đầu Bank để hợp tác triển khai vào sản phẩm Orchard Parkview (đã bán trên 70% sản phẩm), hay khoản vay với Ngân hàng Vietinbank với hạn mức tín dụng lên tới 3.400 tỷ đồng và dư nợ hiện tại 1.206 tỷ đồng nhằm tài trợ cho một sản phẩm lớn ở quận 2, Thành phố Hồ Chí Minh sẽ được triển khai ở thời gian tới. Cũng như những khoản vay trên, các khoản nợ trái phiếu của TĐ như thế cũng được khai thác để tăng diện tích hoạt động hoặc góp vốn đầu tư vào các sản phẩm. Chẳng hạn khoản trái phiếu 2.000 tỷ phát hành cho Vietinbank là để tài trợ dự án Lakeview City, Novaland cho biết đã trả hết toàn bộ, khoản thanh toán trước hạn hồi tháng 1/2017 thông qua chính nguồn tiền bán hàng từ dự án; Hoặc 300 tỷ phát hành cho Ngân hàng Bảo Việt cũng dùng triển khai vào 1 loạt sản phẩm phía Tây như Orchard Garden, Garden Gate, The Botanica và Orchard Parkview. Khoản nợ ngắn hạn khác là 6.000 tỷ đồng, cấu thành từ tiền người mua nhà ứng trước. Về bản chất, khoản phải trả này sẽ được chuyển thành số tiền thu về bán hàng khi sản phẩm được bàn giao. Với cam kết bàn giao đúng tiến độ những sản phẩm, thì khoản vay đó không góp phần gia tăng gánh nặng tài chính cho Novaland. Đáng mong đợi, hiện Novaland đang có hai khoản vay với dư nợ 110 triệu đô la với những doanh nghiệp tín dụng nước ngoài là Credit Suisse AG (chi nhánh Singapore) và GW Supernova PTE Ltd. Đây đều là những khoản vay có quyền chuyển đổi toàn phần hoặc 1 phần. Trong thời điểm cuối năm tài chính 2016, tổ chức đang thực hiện các thủ tục chuyển đổi toàn bộ khoản vay của Credit Suisse trị giá 60 triệu đô la thành hơn 33,45 triệu cổ phần. Việc chuyển đổi này của Novaland làm giảm dư nợ và tăng quy mô vốn bạn của doanh nghiệp đó. Lý giải về việc huy động được nguồn tài chính quốc tế với giá tiền rẻ hơn, đại diện Novaland nhận xét doanh nghiệp phải cam kết tuân thủ chặt chẽ những chỉ số về năng lực trả nợ DSCR (hệ số trả nợ vay), tổng nợ hợp nhất trên tổng tài sản hợp nhất, tổng nợ ròng hợp nhất trên tổng tài sản hợp nhất. các chỉ tiêu này phải tuân thủ định kỳ hàng quý được kiểm toán cho giới đầu tư nước ngoài, thực tế thì đơn vị luôn duy trì ở mức thấp hơn quy định. Cũng theo Novaland, việc tổ chức sử dụng đòn bẩy tài chính dễ dàng nhằm tận dụng tối đa nguồn lực tài chính bên ngoài với tầm giá hợp lý, để có thể nâng cấp các sản phẩm tại dài hạn. Cho dù, tổng nợ tăng đáng kể so với năm ngoái, tuy nhiên điều trọng điểm mang tính sống còn Đây sẽ là quản lý dòng tiền.
"Át chủ bài" là quản lý dòng tiền
Những khoản nợ như thế cho thấy tổng nợ của Novaland tăng đáng kể so với năm ngoái. Tuy nhiên, những chỉ số về thanh toán ngắn hạn và thanh toán nhanh của Novaland lại được duy trì và cải thiện tại mức cao, những chỉ tiêu cơ cấu vốn như tổng nợ/tổng tài sản hay tổng nợ/vốn bạn đều giảm qua từng năm và ở mức hợp lý. Điều nay có thể đảm bảo cho Novaland có khả năng phát triển và tăng trưởng các chỉ tiêu về tỉ suất sinh lợi nhuận. Thống kê tài chính hợp nhất 2016, cho thấy nguồn lợi nhuận thuần đạt 7.359 tỷ tăng 10,3%, tổng tài sản 36.527 tỷ tăng 37,5% so với 2015. dự định 2017, Novaland ghi nhận khoảng 17.528 tỷ doanh thu thuần, số tiền thu về sau thuế khoảng 3.144 tỷ.Và để bảo đảm được việc khai thác đòn bẩy tài chính hiệu quả, thì không chỉ có Novaland mà bất kỳ doanh nghiệp bất động sản nào cũng phải quản lý dòng tiền hoàn hảo, đây là yếu tố sống còn của tổ chức. toàn bộ những dự án đang xây dựng đều phải đảm bảo có dòng tiền thực dương sau khi có kế hoạch thanh toán những giá thành cho nhà thầu.
Theo Novaland, để làm được điều như thế thì các nhân tố đổi thay về giá, lạm phát, những yếu tố Phân khúc đều phải ước tính một phương pháp hợp lý để dự đoán về biến động của dòng tiền ở mai sau từ như thế có kế hoạch huy động vốn hợp lý khi cấp thiết.
Cũng theo kinh nghiệm doanh nghiệp này, đa số các sản phẩm phải hàng đầu khai thác dòng tiền nội trong để chi trả nợ vay. Chẳng hạn Novaland vay 775 tỷ của VPbank liên quan dự án Rivergate và được giải ngân từ quý 3/2014 thời hạn vay là 2 năm và đã tất toán đúng hạn vào quý 3/2016 bằng chính tiền bán hàng của dự án đó, hoặc khoản vay 770 tỷ cũng của VPbank cho dự án Tresor tại 3 năm, giải ngân từ quý 4/2014, đã được trả nợ trước hạn để tất toán vào quý 4 năm 2016 hoàn toàn từ nguồn thu dự án…
Theo Trí thức trẻ
0 nhận xét:
Đăng nhận xét